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CFi.CN讯：RBC资本近日启动对卡夫亨氏(KHC)覆盖，给予跑赢大盘评级，目标价32美元。目前该股股价约24美元，较目标价存在约33%上涨空间。

过去几年卡夫亨氏销量持续下滑，收入承压，股价也未回到52周高点。但RBC分析师认为市场可能忽略了其长期潜力。公司计划2026年额外投入约7亿美元加强定价、创新和营销，预计2027年有机收入增长将达到0.9%，明显高于市场一致预期的0.4%。2027年将成为公司增长验证的关键一年。

当前KHC估值处于低位，远期市盈率约11.9倍，股息收益率高达6.5%。二季度调整后每股收益和营收均超出预期，尽管有机销售仍小幅下降。管理层已上调2026年有机销售预期，并额外增加1亿美元投资，用于品牌建设和产品创新，如PowerMac和Capri Sun Hydrate等新品。

与华尔街整体持有评级和24.67美元平均目标价相比，RBC明显更为乐观。对于关注低估值高分红、期待长期改善的中小投资者而言，这只股票值得重点跟踪。

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