3月20日上午,中信证券通过线上语音直播的方式举办2019年业绩发布会。
去年,中信证券实现营业收入人民币431.40亿元,同比增长15.90%;归属于母公司股东的净利润人民币122.29亿元,同比增长30.23%;实现每股收益人民币1.01元,同比增长31.17%。
从去年的公司业务构成来看,据发布会介绍的数据,去年中信证券的收入结构更趋均衡,资金类收益贡献大幅增长。从主要的指标来看,收费类业务方面,经纪业务占比20%、投行业务占比12%、资管业务占比15%;资金类业务方面,投资收益占比44%。
投资收益驱动业绩增长。据东吴证券最新研究数据,公司2019年实现自营投资同比增长97.5%至159亿元,为业绩增长的核心驱动因素,其中投资收益同比增长165.1%至187.5亿元。东吴证券研究判断,公司灵活运用衍生金融工具为自营投资和机构客户提供风险管理、资产配置、套期保值等解决方案。衍生品类业务的发展将要求券商具有雄厚的资本实力和专业能力,公司正不断强化其差异化的核心竞争力,未来预计贡献更稳健的业绩。
其他主营业务方面,经纪业务财富管理持续推进,客户数和客户资产同比增长。经纪业务实现营业收入人民币95.54亿元,同比减少3.43%;投行业务收入大幅增长,业务在行业保持领先优势。其中,证券承销业务表现出彩,实现营业收入人民币43.08亿元,同比增长54.52%;资管业务结构进一步优化,优势产品规模持续增长。公司资产管理规模为人民币13947.58亿元,主动管理规模人民币6982.84亿元。据发布会介绍,主动管理规模首次超过被动,占比达到50%。另外,截至报告期末,资管新规下公司私募资产管理业务(不包括社保基金、基本养老、企业年金、职业年金业务、大集合产品、养老金集合产品、资产证券化产品)市场份额13.3%,排名行业第一。
投资者关心的分红方面,根据2019年度利润分配预案,每10股派发现金红利5元(含税)。以批准2019年度利润分配预案的董事会召开日公司已发行的总股数12,926,776,029股为基数,拟合计派发现金红利人民币6,463,388,014.50元(64.6亿元),占2019年合并报表归属于母公司股东净利润的52.85%。
据悉,中信证券成立以来,年年盈利年年分红。2017年至2019年,中信证券现金分红占净利润比例均超过30%,近三年累计分红155.5亿元。
对于2020年的经营计划,中信证券提出,2020年公司将落实全球一体化垂直管理,提升跨境服务能力;加强战略客户服务,继续扩大客户市场覆盖;开展全球资产配置,提升投资交易能力;落实公司金融科技发展战略,推动公司业务模式转型等等。同时,发布会透露,公司暂时没有减持中信建投的计划。
东吴证券研究认为,公司2019年业绩保持稳健增长,在衍生品工具快速发展下,自营业务同比大幅增长。随广州证券收购完成,叠加监管驱动打造航母级券商导向+再融资新规等政策宽松,长期看好其券商龙头前景。预计2020、2021年归母净利润分别为157.03亿元、177.24亿元,A股目前估值约1.68倍2020PB,维持“买入”评级。华金证券最新的年报点评则给出“买入-B评级”。
关键词: 中信证券
推荐内容
- A股年报展现“靠得住的增长” 快资讯 a>
- 超五成行业利润改善!国家统计局最新数据来了|天天观速讯 a>
- 大学生旅游:既爱“走马打卡”也爱“沉浸体验” 全球资讯 a>
- 4月27日基金净值:易方达沪深300非银ETF最新净值0.6524,涨3.95% a>
- 业绩超预期 环比净利润跑出“加速度” 近千份A股一季报实力诠释“开年就起跑” a>
- 畅物流稳投资 交通“大动脉”复苏强劲 a>
- 中小企业增长势头向好 a>
- 环球速读:能源保供能力稳步提升 a>
- 向“数智”要动能 开辟增长新空间 ——从第六届数字中国建设峰会感受行业新风向 a>
- 世界讯息:电报解读|比亚迪一季度财报表现优异 市场焦点关注巴菲特持仓节奏 a>
- 天天视讯!综合型环保企业朗坤环境(301305.SZ)拟公开发行6089万股 5月11日开放申购 a>
- 财报公布后Meta(META.US)涨超14% 扎克伯格身价暴涨110亿美元 当前速看 a>
- 券商晨会精华 | 境内长途游出行旺盛 关注长假消费热点催化 世界播报 a>
- 新版本“恐慌指数”带来新信号:通胀数据和美联储决策对美股影响力正在减弱 当前视讯 a>
- 五一假期全国露营天气指数地图出炉 看哪里适合原地“躺平” 当前关注 a>
- 【天天聚看点】五一集结号丨3倍力度备货备人 餐饮预订高峰提前 a>
- 世界热头条丨日本月球着陆器失联 a>
- 五险一金具体指什么_观察 a>
- 今日快看!一季度新接船舶订单量同比增53% a>
- 【世界独家】电报解读|欧盟草案:版权方或能从ChatGPT生成的内容中获利 数据要素受关注 a>