国务院明确金融机构合理让利,1.5万亿元“及时雨”解渴企业
发布日期: 2020-06-18 10:22:30 来源: 中国网财经

政府工作报告中提出的“鼓励银行合理让利”,如今有了量化目标。

6月17日国务院常务会议部署引导金融机构进一步向企业合理让利,助力稳住经济基本盘。会议提出,进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

业内分析人士表示,上述会议内容一方面是引导落实金融机构“让利”,另一方面是以“合理”让利突出总量目标之下的结构性,结合不同银行的经营状况和能力,确保不影响银行可持续经营。

另外,本次国务院常务会议还提出“综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕”。市场对“降准”的预期升温。

金融机构让利有空间

全国“两会”闭幕之后,国务院常务会议已召开了三次(5月29日、6月9日和6月17日),围绕政府工作报告有关内容进行部署落实。

对于6月17日国务院常务会议的相关内容,中国民生银行首席研究员温彬表示,今年的政府工作报告提出“鼓励银行合理让利”,此次国务院常务会议进一步提升了其重要性,强调了“抓住合理让利这个关键”,并明确了“金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元”的任务目标。

这对于经历了新冠肺炎疫情打击的各类实体经济来说,无异于一场“及时雨”。

那么,1.5万亿元的让利目标,对于金融机构来说,实现起来难度如何?

“从去年经营情况上看,商业银行共实现净利润1.99万亿元。尽管今年银行整体经营压力加大,但仍存在向企业让利空间。”温彬称。他介绍,疫情发生以来,银行业持续加大对实体经济的支持力度,这些举措已在按计划和要求实施。下阶段,银行将进一步加大让利措施落地。

1.5万亿元目标怎样实现?

对于具体的让利举措,国务院常务会议列举了“引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等”一系列措施。

浙商证券首席经济学家李超认为,降贷款利率是金融系统“让利”的核心。他估算,假设全年信贷增速13.5%,至年底信贷存量将为约174万亿,假设年底贷款加权平均利率可以达到历史前期低点2009年Q1的4.76%,全年共降68BP,则今年银行通过信贷角度对实体让利将达到约1.18万亿,占1.5万亿元目标的79%。

此外,他预计降债券利率让利约700亿,对中小微企业贷款延期还本付息让利约2300亿。这三项加总已经达到约1.48万亿,其余部分可能通过减少银行收费及其他让利方式来完成。

如何理解“合理让利”?

交通银行金融研究中心高级研究员陈冀对中国网财经表示,“合理让利”强调结构性,即对不同规模、不同经营状况的银行不搞“一刀切”。

“有些银行经营状况比较好,可以让利的空间相对大一些。有些小银行,经营状况差一些,让利空间就相对小一些。”陈冀表示,“合理让利”就是在让利的同时不影响银行可持续经营,让整个银行业保持健康状态,不因为让利而爆发风险。

全国性银行有望在让利企业的工作中肩负更多责任。6月初,央行、银保监会等八个部门联合发布《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》。指导意见提出“发挥好全国性银行带头作用”、“全国性银行要合理让利”。

“降准”预期升温

除了部署引导金融机构进一步向企业合理让利,6月17日国务院常务会议还提出“综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕”。这让市场对于“降准”的预期再度升温。

李超表示,根据经验,国务院常务会议提出“降准”后,一般情况下央行会在两周内宣布实施。

“本周起,抗疫特别国债开始发行,此阶段实施降准有助于通过扩大货币乘数以广义M2的方式吸收特别国债。”李超称。

今年以来,央行已通过三次降准释放资金1.75万亿元:1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点、释放长期资金8000多亿元;3月、4月两次定向降准分别释放长期资金5500亿元、4000亿元。

新网银行首席研究员董希淼对中国网财经表示,应基于“三档两优”存款准备金率政策框架,继续对中小银行实施定向降准,增加再贷款再贴现额度,支持中小银行发挥自身优势,更好地服务中小微企业。